Venta de acciones en ISA le dejaría a Gobierno US$4.200 millones

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Ante los rumores sobre la posible venta accionaria por parte del Gobierno del 51,4%  que posee en la empresa estatal Interconexión Eléctrica (ISA), el Grupo Energía Bogotá (GEB) planteó la posibilidad de adquirir esa participación mayoritaria, sobre todo en la actual coyuntura.



En una presentación enviada a la Superintendencia Financiera que regula los valores en el país, GEB confirmó informaciones de que podría presentar una oferta por la mencionada participación accionaria en manos del gobierno.

"Mantener la propiedad pública colombiana de una compañía estratégica como ISA, al tiempo que proveer significativos recursos a la Nación, sería un resultado altamente favorable para el país", declaró GEB en un comunicado.

"En cuanto se presenten hechos de importancia respecto a las diversas oportunidades de inversión en constante revisión por parte de GEB, se informarán debidamente al mercado", agregó.

Sin embargo, a este interés de GEB  se le podría añadir el de las Empresas Públicas de Medellín (EPM) y de Ecopetrol, dos empresas fuertes en el mercado que no tendrían problemas para para alcanzar los US$4.200 millones que podría alcanzar la transacción.

Este interés de las empresas coincide con la necesidad del Gobierno para conseguir recursos no solo para atender el impacto de la pandemia sino para reducir el déficit fiscal actual que ya llega al 8,5% del Producto Interno Bruto.

Multilatina

Otro elemento que despierta la atención de los inversionistas en esta multilatina es su constante expansión en la región. Precisamente hace 30 días, el Consejo Administrativo de Defensa Económica de Brasil (CADE) autorizó a ISA Cteep (filial de ISA en ese país) a continuar con la compra de la totalidad de las acciones de Piratininga-Bandeirantes Transmissora de Energia (PBTE) a FIP Wire y FIP Kabom, según reveló BN Américas.

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Esta operación, que fue anunciada el 2 de diciembre, tiene un costo de $1,1 billones y se espera que la transmisora brasileña aporte al Grupo ISA ingresos cercanos a los $128.000 millones por año. PBTE es dueño de una de una línea de transmisión subterránea de 30 kilómetros (15 km de doble circuito), que conecta dos subestaciones de ISA CTEEP en São Paulo.



Actualmente ISA es una de las multilatinas colombianas que tiene presencia en varios países. Opera líneas de transmisión de electricidad, autopistas y líneas de fibra óptica en Colombia, Brasil, Chile, Perú, Bolivia, Argentina y Centroamérica.

Aunque el Gobierno colombiano tenía en su propuesta de presupuesto para 2020 vender activos por $8,5 billones para financiar su plan de gastos, en este 2021 todavía se mantiene esta medida.

De acuerdo con información que dio a conocer la agencia Bloomberg, el Gobierno colombiano está revisando planes para vender su participación en ISA, oferta que tiene el interés de empresas públicas.

Este martes el precio de la acción de ISA en la Bolsa de Valores de Colombia, cerró en $29.250.

La operación

En junio del año pasado, el ministro de Hacienda, Alberto Carrasquilla, dijo que el Gobierno no privatizará lo que llamó activos “estratégicos”, lo cierto es que si se concreta algún negocio ya sea con GEB, EPM o Ecopetrol sería una venta entre empresas públicas y esa situación podría hacer cambiar la decisión. 

Asimismo, esta operación enviaría un mensaje a las calificadoras de que el Gobierno está comprometido a cumplir sus metas fiscales. 

De acuerdo con una fuente consultada por este diario, el proceso de oferta se podría iniciar en este semestre.



Actualmente en la composición accionaria, Empresas Públicas de Medellín posee 8,8% de ISA y Grupo Energía Bogotá vendió una participación de 1,7% en 2017. Ecopetrol, el productor estatal de energía, está avanzando en planes renovables con proyectos de energía solar.

Según datos privados, ISA, que opera líneas de transmisión de energía e infraestructura en América Latina, tiene un valor de mercado de US$8.100 millones.

En junio del 2020 el Gobierno nacional había desistido de la venta de su participación accionaria en ISA, al cancelar el proceso de búsqueda de un banco que estructuraría esta negociación.

El Estado había abierto una invitación para bancas de inversión orientada a trabajar con ellas en la estructuración de la venta de la empresa.

Entre las razones que argumentó en su momento el ministro Carrasquilla, era que “las ventas de ISA, Ecopetrol o Cenit no están contempladas. Lo que sí está contemplado es hacer mejor uso de los patrimonios que están regados a lo largo y ancho del sector público”.

Valoración

Referente a la valoración de la participación del Estado en la mencionada empresa, dijo que en su momento era necesaria para conocer exactamente cuánto vale y tener claridad en el manejo de los patrimonios “de la mejor manera posible”.

ISA nació el 14 de septiembre de 1967, cuando el presidente de la República de Colombia, Carlos Lleras Restrepo, vio la inminente necesidad de impulsar la integración de los sistemas eléctricos del país, con el fin de abastecer la futura demanda nacional.



El año pasado ISA fue incluida de nuevo en el Dow Jones Sustainability Index (DJSI) lo que la ratifica como un referente en la región por sus prácticas ambientales, sociales, económicas y de gobierno corporativo. La compañía fue una de las 10 mejores empresas de Servicios Públicos de Energía Eléctrica del mundo, entre las 100 compañías evaluadas en la categoría Mercados Emergentes.  La empresa quedó en el ranking social en el puesto 5 y en el ambiental, en el puesto 8.​

ISA también fue incluida por cuarto año consecutivo en el Índice MILA (Mercado Integrado Latinoamericano) del Dow Jones, el cual reconoce a las compañías con más alto desempeño en sostenibilidad en la Alianza del Pacífico que incluye a empresas de Chile, Colombia, México y Perú.

“Estamos muy felices y orgullosos de que un indicador de la importancia del Dow Jones reconozca nuestro esfuerzo por contribuir, de forma tangible, al desarrollo de los países donde tenemos presencia; cumpliéndole a nuestros grupos de interés y aportando con nuestros programas y proyectos a causas tan urgentes como el cambio climático”, dijo Bernardo Vargas Gibsone presidente de Grupo ISA.