El total entre enero y agosto fue de US$6.507,1 millones. Las colocaciones distintas a minas y energía aumentaron 11,4% y llegaron a US$1.564,5 millones. Se abren perspectivas para construcción e infraestructura

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En los primeros ocho meses la Inversión Extranjera Directa (IED) ascendió a US$6.507,1 millones, para un aumento del 12,1% con relación a igual tiempo del año pasado.

De acuerdo con el último reporte del Banco de la República, en los sectores distintos a los de minas y energía, entre enero y agosto, registró un aumento de 11,4%, según la balanza cambiaria, al pasar de US$1.404,5 millones en el mismo periodo del año pasado a US$1.564,5 millones.

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Esos sectores representaron el 24% del total del capital foráneo que aterrizó en el país en el periodo mencionado.

El ministro de Comercio, Industria y Turismo, José Manuel Restrepo Abondano, destacó este comportamiento, el cual se suma al dinamismo que hoy muestran otros indicadores como el de comercio al por menor, la manufactura y los servicios. Ese desempeño, afirmó, es una señal clara de una reactivación económica.

En cuando al resultado de la IED, el vocero de la cartera de Comercio, Industria y Turismo explicó que el Gobierno ha construido una serie de instrumentos especializados para atraer más recursos externos de alto impacto.

Se trata de mecanismos que abarcan beneficios tributarios para mega-inversiones y acompañamiento permanente al inversionista. Esto se da a través de asesoría, orientación o la identificación de regiones de internacionalización prioritaria, en las que se busca potenciar las fortalezas y ventajas de cada zona del país hacia el comercio exterior y las inversiones internacionales.

Más incentivos

“Además, estamos implementando incentivos sectoriales para las industrias creativas con valor tecnológico, propias de la Economía Naranja, enfocadas en desarrollar la creatividad, la ciencia y la tecnología”, puntualizó el Ministro.

La inversión extranjera directa es uno de los mecanismos para dinamizar la economía, y en el último año el país recibió la inversión de US$6.532 millones en 185 proyectos no minero-energéticos, entre los cuales la agroindustria y actividades de software se destacan como los principales focos de inversión, con 23 proyectos cada uno.

Las 185 inversiones provienen de 39 países y se instalaron en 56 municipios de 22 departamentos. Entre el total, 27 pertenecen a iniciativas de fondos de inversión, y entre ellos se encuentran fondos específicos enfocados en agroalimentos, sector inmobiliario, industrias 4.0, sistema moda e infraestructura y energía.

Otros sectores que concentran inversiones son los relacionados con energía eléctrica y servicios y energías renovables (16 proyectos), infraestructura (15 proyectos), retail (10), BPO (nueve), e inmobiliario y metalmecánica, cada uno con seis proyectos.

El país del cual proviene la mayoría de estos proyectos es EE.UU., de donde se originan 41 inversiones por un total de US$710 millones. De ellas, 11 se dieron en Antioquia, seis en Bogotá y cinco en Bolívar y el Valle del Cauca.

Tras el principal socio comercial está México con 13 proyectos, por US$486,7 millones, en áreas como telecomunicaciones, agroindustria, metalmecánica, infraestructura turística, retail, infraestructura, software y servicios TI, y otros servicios; le sigue Reino Unido, con una inversión de US$371,2 millones distribuida en 12 proyectos; China, con 11 inversiones que suman US$246,8 millones; Canadá con nueve proyectos por US$1.197,5 millones, y Corea del Sur, con ocho iniciativas equivalentes a US$158 millones.

El reto

“Nuestro reto es lograr que a 2022 la Inversión Extranjera Directa en sectores diferentes al de minas supere los US$11.500 millones”, sostiene el ministro José Manuel Restrepo.

Por regiones, la que se lleva gran parte de estos proyectos es Bogotá, donde se destinaron 63 inversiones, seguida por Antioquia, con 33 proyectos; Cundinamarca, con 22 proyectos de inversión extranjera directa, Valle del Cauca con 15 iniciativas de inversión y Bolívar, con 10.

Dentro de los mecanismos del Gobierno para atraer proyectos de este tipo están los esquemas de incentivos tributarios sectoriales, como la reducción de la tarifa nominal de renta, la eliminación progresiva de la renta presuntiva, el descuento del IVA de activos fijos, la deducción de impuestos pagados o el régimen de compañías holding del exterior. Otro son las Regiones Estratégicas de Internacionalización Prioritaria, un instrumento de facilitación, promoción y focalización de los atributos de una región para potencializar la inversión.

Tendencias

De acuerdo con la última balanza de pagos, gran parte de los recursos foráneos se han ido a la inversión en capital fijo que se aceleró fuertemente este año, creciendo 4.3% en el primer semestre, frente al leve 0.2% en el mismo periodo de 2018 y 1.5% de todo el 2018.

También maquinaria y equipo ha liderado el avance, mostrando un crecimiento de 15.1% en 1S19, el más alto desde 2011, en línea con el buen comportamiento de las importaciones de los bienes de capital de este año.

Asimismo parte de las inversiones están en la construcción de edificaciones diferentes a la vivienda que ha mostrado un buen comportamiento (3.6%).

Por el contrario, la inversión en construcción residencial sigue colapsando, acumulando una contracción de 8.6% en lo corrido del año, el peor comportamiento desde 2008. Esto ha sido el resultado de un alto nivel de inventarios en el segmento de altos ingresos.

A pesar de que el Gobierno ha anunciado algunas medidas para promover su recuperación, incluyendo una norma que permite a los bancos prestar hasta el 90% del valor de las viviendas (actualmente es solo el 70%), la recuperación del sector residencial va a ser gradual.

De hecho, algunos bancos han mencionado que ellos no están dispuestos a usar estar condición debido a los elevados riesgos que esto implica. Proyectamos que el componente de maquinaria y equipo continuará evidenciando tasas de crecimiento saludables, siendo el recorte de impuestos corporativos un fundamental importante para ello.

Cabe recordar que las empresas ahorraran 1% del PIB en pago de impuestos en 2020 frene al 2018.

De otro lado los analistas de Credicorp Capital señalan que “esperamos que se mantenga el buen comportamiento que han mostrado los proyectos 4G en los últimos meses: 9 proyectos han conseguido su cierre financiero desde diciembre del 2017 (17 en total). Es importante destacar que 24 de los 29 proyectos del programa 4G se encuentran actualmente en ejecución”.

Además se debe tener en cuenta que el 2020 será el primer año de los nuevos gobiernos regionales y locales, los cuales se caracterizan por caídas de la inversión pública subnacional.

De esta manera, la inversión privada debería contrarrestar esto, así como un ritmo moderado del gasto del Gobierno Central en un contexto de consolidación fiscal. La velocidad de recuperación de la construcción residencial jugará un papel importante en el resultado final del próximo año. Esta son oportunidades que están mirando los inversionistas extranjeros.