LA SITUACIÓN de la economía mundial sigue repercutiendo en el país. La subida de los intereses ha encarecido los créditos hasta el punto que el último Índice de Deuda Corporativa Global de Janus Henderson, indica que las empresas pagaron intereses entre el 2023 y 2024 la suma de US $458.000 millones, un 24,4% más que en 2022.
Aunque dicho índice no analiza lo que paga cada país, en Colombia, y de acuerdo con los últimos datos del Banco de la República con corte a marzo de este año, la deuda total de Colombia llegó a US $196.280 millones, lo que significa un incremento de US $8.549 millones frente al mismo mes del año pasado y llegó al 50,8% del Producto Interno Bruto (PIB).
Los compromisos externos de Colombia estuvieron segmentados por US $113.338 millones del sector público, lo que significa 29,3% del PIB. Mientras tanto, la deuda privada sumó US $82.942 millones, lo cual equivale al 21,5% del PIB.
Durante el primer trimestre de 2024, el servicio de la deuda de largo plazo del sector público ascendió a US $4.742 millones, mayor en US $977 millones respecto al mismo periodo de 2023. Del monto del servicio, US $2.270 millones (48%) correspondió a amortizaciones y US $2.472 millones (52%) a intereses.
Por otra parte, el saldo de la deuda externa del sector privado fue de US $82.942 millones (21,5% del PIB). De este monto, el 84,2% es por obligaciones del sector no bancario y el restante 15,8% a deudas adquiridas por instituciones del sector bancario.
Saldo no bancario
Con relación al saldo de la deuda del sector no bancario, los préstamos con entidades del exterior representaron el 80,8%, los créditos de leasing financiero el 8,6%, las obligaciones por concepto de crédito de proveedor el 7%, el 3,6% restante corresponde a bonos y pasivos de seguros.
En cuanto al sector bancario, a marzo de 2024, las obligaciones por concepto de préstamos representaron el 57% de la deuda externa, el 38,8% correspondió a bonos adquiridos por inversionistas extranjeros y el restante 4,2% a depósitos de no residentes.
A su vez, el sector privado no bancario incrementó sus obligaciones externas en US $832 millones (1,2%) frente a lo registrado en diciembre de 2023. Este aumento se explica, principalmente, por los ingresos netos por concepto de préstamos (tanto de largo como de corto plazo). Por su parte, el saldo del sector privado bancario se redujo en US $1.126 millones (7,9%) frente al observado a diciembre de 2023, sobre todo por el pago de préstamos tanto de corto como de largo plazo.
En lo corrido a marzo de 2024, los desembolsos informados fueron adquiridos en su orden por el sector de empresas manufacturas (35%), auxiliares financieros (14%), y comercio (incluido dentro del resto) (15%).
El costo de las nuevas contrataciones de deuda externa en el primer trimestre de 2024 se estima en 10,6%, mayor en 0,15 puntos porcentuales a la tasa del trimestre inmediatamente anterior y en 1,35% al registrado en igual periodo de 2023.
Altos costos
Respecto al pago de deuda a nivel mundial, la subida de los tipos de interés empezó a hacer mella en 2023/24. El importe que las mayores empresas cotizadas del mundo destinaron al pago de intereses se disparó en una cuarta parte (+24,4% en divisa constante), lo que supone un incremento interanual de US $89.000 millones. Los costos del servicio de la deuda han alcanzado niveles récord en todos los países del índice y en todos los sectores.
Asimismo, explica el informe, en todos los países emergentes, el número de empresas que aumentaron su endeudamiento fue ligeramente superior al de las que lo redujeron. Los costos de los intereses en los mercados emergentes aumentaron en algo más de una quinta parte (+21,3%) a tipos de cambio constantes.
Las mayores empresas cotizadas del mundo contrajeron nuevos préstamos netos por US $378.000 millones, lo que supuso un aumento total del 4,9% en moneda constante hasta alcanzar la cifra récord de US $8,18 billones.
Algo más de la mitad de las empresas del índice (53%) aumentaron la cantidad que debían en 2023/24, por debajo del 57% del año anterior, ya que la subida de los tipos de interés disuadió a un mayor número de ellas de endeudarse más.
Por otro lado, la firma Janus Henderson prevé que los niveles de endeudamiento sigan aumentando en 2024/25, pero a un ritmo aún más lento, un 2,5% hasta alcanzar la cifra récord de US $8,38 billones. El costo del servicio de la deuda seguirá creciendo, aunque los bancos centrales bajen los tipos de interés, ya que la deuda más barata y antigua se refinancia a nuevos tipos más altos.
Con AFP