La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos subió en un cuarto de punto porcentual su principal tipo de interés oficial por décima vez consecutiva desde marzo de 2022, para frenar la inflación pese a señales de ralentización de la economía y la reciente crisis bancaria.
El principal tipo de interés se sitúa ahora en una horquilla del 5,00 % al 5,25%, la más alta desde 2006, tras una decisión unánime.
Los responsables de la Fed afirmaron en un comunicado que observarán los efectos de sus decisiones para decidir si endurecen más la política monetaria hasta llevar la inflación a la meta de 2,00 %.
Actores del mercado esperan ahora una pausa en las alzas, que elevan el costo del crédito para hogares y empresas, pero al frenar la actividad económica, deberían contribuir a aliviar la presión sobre los precios.
Futuras alzas
En su comunicado, los responsables de la Fed parecieron menos firmes sobre futuras alzas de tipos que en reuniones anteriores.
Dijeron que observarían los efectos de las sucesivas decisiones y el plazo en que hicieron efecto en la economía real, así como “la evolución económica y financiera”, para decidir si es necesario un mayor endurecimiento para que la inflación se ubique en la meta de 2,00 %.
Su presidente, Jerome Powell, repite desde hace meses que llevar la inflación de vuelta a la meta de 2 % será un esfuerzo largo y difícil, pero también necesario porque, de lo contrario, a largo plazo tendría consecuencias aún más nefastas.
La economía estadounidense ha resistido, sin embargo, ahora muestra signos de desaceleración, esperados desde hace tiempo y, finalmente visibles.
La semana pasada, el crecimiento del primer trimestre fue del 0,3 % en los tres últimos meses de 2022 y sólo del 1,1 % anualizado. Y la probabilidad de una recesión es ampliamente anticipada por los mercados.
“El endurecimiento monetario y las recientes tensiones en el sistema bancario conducirán a una leve recesión, aunque más fuerte de lo que habíamos previsto”, declaró a la AFP Ryan Sweet, economista jefe de Oxford Economics.
Por otra parte, la fragilidad de algunos bancos volvió al primer plano con la quiebra del banco regional First Republic, finalmente comprado el lunes por el gigante JPMorgan Chase, el número uno del sector.
El miedo volvió
La preocupación por la solidez de estos bancos de mediano porte sigue siendo fuerte, y varios de ellos vieron caer sus acciones el martes en Wall Street, como PacWest Bancorp (-27,78 %) y Western Alliance (-15,12 %).
“El miedo volvió al sector bancario”, comentó Adam Sarhan, de 50 Park Investments. “El miedo es un sentimiento muy poderoso en Wall Street. Cuando entra por la puerta, la lógica sale por la ventana”, añadió.
“La Fed debería considerar” estas dificultades bancarias “como un hecho que cambia la situación”, afirmó Karl Haeling, de la firma LBBW, en lugar de ver en los bancos “casos aislados de mala gestión”.
Esos bancos regionales sufren, especialmente la subida de las tasas que fijan el costo del dinero que las entidades se prestan entre sí. En poco más de un año ha pasado de una horquilla de entre el 0 y el 0,25 % a valores de entre el 4,75 y el 5 % en la actualidad.
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No obstante, aunque la inflación cayó en marzo, la inflación subyacente (que excluye los precios de los alimentos y la energía) apenas se desaceleró y ahora es superior a la propia inflación.
Entre mayo y diciembre pasados, ante la persistencia de la inflación, la Fed subió los tipos a un ritmo no visto desde principios de los años 80, optando por dos inusuales subidas de medio punto, e incluso, en cuatro ocasiones, de tres cuartos de punto porcentual.
Empleo
Por otro lado, la creación de empleo en el sector privado de Estados Unidos repuntó con fuerza en abril, desafiando las previsiones de los analistas, en un contexto de desaceleración del mercado laboral vinculado a la lucha contra la alta inflación.
Empresas del sector privado crearon 296.000 en Estados Unidos el mes pasado, según la encuesta mensual de ADP/Stanford Lab publicada el miércoles.
Esto es más del doble de los 145.000 nuevos puestos de trabajo esperados según el consenso de los analistas del sitio financiero Briefing.com.
Y ello significa, un aumento con respecto a la creación de empleos de marzo, revisada a 142.000 puestos frente a los 145.000 anunciados inicialmente, compartió ADP.
A pesar de esta alza inesperada en la creación de empleo, el incremento de los salarios siguió desacelerándose, hasta el 6,7 % en un año para las personas que permanecieron en el mismo trabajo, en comparación con el 6,9 % de marzo. Para los que cambiaron de trabajo, el aumento es del 13,2 %, frente al 14,2 % del mes anterior.