Los fondos de pensiones registraron un total de $354,9 billones en activos bajo administración, con un crecimiento de 1,8% en febrero ($6,3 billones) frente al mismo periodo del año pasado, muy cerca de la variación promedio de 2022 (+2,9%).
Los fondos moderados totalizaron $219,4 billones y representaron el 61,8% del total, la mayor participación entre los fondos.
Ahora bien, es importante resaltar que dicha cuota se contrajo en mayor proporción, -401 puntos básicos, de modo que los fondos de mayor riesgo ganaron 426 puntos en su cuota, que fue de 18,2%.
Con lo anterior, la distribución de afiliados se mantuvo relativamente estable frente a diciembre y a enero de 2022: 76,9% en fondos de mayor riesgo, 15,6% en fondos moderados y 7,4% en fondos conservadores.
Señalan los investigadores de Bancolombia, que “consideramos que los fondos de mayor riesgo seguirían teniendo la mayor participación del sistema, teniendo en cuenta la tendencia en los últimos años, la edad promedio de los colombianos y la actividad productiva local”.
Los recursos
Dentro de los fondos, el valor de los moderados retrocedió 4,4% frente a 2022, mientras el de los conservadores avanzó levemente, +1,3%. De otro lado, en variación mensual se presentó un retroceso en el valor de los fondos, de +1,4%.
La mayor contracción se dio en los fondos moderados (-2,2%), seguido del retroceso en los conservadores (-0,5%) y de los de retiro programado (-0,4%), mientras los de mayor riesgo crecieron 0,2%.
Sostiene el informe que el retroceso anual en los fondos moderados está sustentado en mayor medida por la caída en las inversiones en ETFs y Mutual Funds en el exterior (-5,9%), junto a la reducción en los títulos de deuda emitidos por la Nación (-4,7%).
El comportamiento de los fondos seguiría afectado por los altos niveles de inflación, que alcanzó un máximo de 13,34% en marzo y la política monetaria contractiva, que ubica la tasa repo en 13,25% al corte de abril.
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Afiliados
Las AFP alcanzaron 18,8 millones de afiliados en enero y registraron 48.115 nuevos afiliados, de los que 47% lo hicieron a fondos de mayor riesgo, 31% a moderados y 22% a conservadores.
Sostiene el reporte, que este año se podría ver un crecimiento en la medición, en la medida que el desempleo cayó en marzo a un mínimo desde 2018, de 10%, una mejora de 0,35% frente a febrero.
En 2022, las AFP recibieron $29,1 billones en aportes (+17,6%), y en febrero de 2023, percibieron $2,6 billones, con lo cual totalizaron $4,8 billones al corte de este periodo. Este comportamiento estaría sustentado en las señales positivas que dio el mercado laboral en febrero, donde la tasa de desempleo se redujo hasta 10,3%. Con esto, la distribución de aportes fue: 50% en Porvenir, 35% en Protección, 11% en Colfondos y 5% en Skandia.
De otro lado, el informe del Bancolombia señala que las fiduciarias alcanzaron un total de $74,9 billones, con lo cual el total aumentó en su variación anual por quinto mes consecutivo, +29,3% esta vez. En línea con esto, en términos mensuales, la medición alcanzó una expansión significativa de 11,7%.
El resultado sobresaliente de enero y febrero permitió que el valor de los activos superara el promedio para el periodo prepandemia, por primera vez desde agosto de 2021.
Asimismo, la emisión de primas de las aseguradoras generales aumentó 17,6% frente al mismo periodo de 2022, 213 puntos básicos por debajo del crecimiento promedio de 2022 (+19,8%) y 317 puntos menor al crecimiento de enero (+20,8%).
De otro lado, el índice de siniestralidad se ubicó en 54,1% (+451 puntos). Por su parte, las primas emitidas de seguros de vida crecieron 27,6% en febrero, y en su variación mensual avanzaron 3,5%, luego de que en enero la medición retrocediera 72,1%, por el efecto de la alta base de comparación que supuso la cifra de diciembre, por la entrada en operación de Asulado Seguros de Vida. El indicador de siniestralidad se ubicó en 114,3% en febrero, luego de alcanzar un máximo de 12 meses, de 135,7%.