El valor total de los fondos de pensiones llegó a $438 billones en el segundo trimestre del año, con un aumento de $16,2 billones frente al primer trimestre y con un crecimiento de 14,7%.
De acuerdo con un análisis privado, este avance significa un crecimiento de 3,9% en el año. Según la investigación conocida por este Diario, dentro del valor total, Porvenir mantiene la mayor participación (46,6%), seguido de Protección (35,1%), sumando entre las dos el 81,7% de los activos.
Señala el informe que aunque los fondos moderados mantienen la mayor participación, de 56,6% ($247,6 billones), esta retrocedió frente al segundo trimestre del 2023 en 338 puntos básicos, lo que fue contrarrestado por el incremento de 460 puntos en la participación de los de fondos de mayor riesgo, los cuales sumaron $104 billones (+$30,9 billones) con un aumento del 42,1%, que contrasta con un crecimiento mucho más bajo de los fondos moderados, en torno al 8%.
Indica el análisis, que con el resultado del segundo trimestre, los resultados de los fondos completaron 14 meses de crecimiento doble dígito y se traduce en un fuerte aumento de $32 billones frente al cierre de 2023, para un avance de 7,9%.
En términos de valor, al finalizar el segundo trimestre analizado, el portafolio de inversión del fondo moderado aumentó 7,9% anual o $18,1 billones. Así, el desempeño de este portafolio sigue impulsado por el aumento anual en activos como ETF mutual funds de RV en el exterior (+10,4%), acciones emitidas por emisores nacionales (+22,4%), títulos de deuda emitidos por gobiernos extranjeros (+47,5%) y la Nación (+14,5%).
Retroceso
Lo anterior parcialmente contrarrestado por el fuerte retroceso anual en el valor de los CDT (-25,7%), así como depósitos a la vista en bancos nacionales (-47%) y del exterior (-56,9%).
Señala el informe que en junio, la rentabilidad nominal ponderada de los fondos de inversión (12 meses) sigue retrocediendo hasta 12,2%, resultado que se mantiene en niveles doble dígito y superior a la inflación promedio (12 meses) de 9,1%.
Por fondos, Protección es el portafolio con mayor rentabilidad en el fondo conservador (10,6%) y retiro programado (6,5%), mientras que el de Skandia lidera la rentabilidad en los fondos de mayor riesgo (16,3%) y Porvenir lidera la rentabilidad de los moderados (12,9%).
Explica el análisis que el fondo de mayor riesgo mantiene la mayor concentración de los afiliados (75,3%), seguido de moderado (16,6%) y conservador (8,1%). Con un total de 19,2 millones de afiliados, un leve aumento del 1,2% frente al año anterior. Ahora bien, esto se traduce en un repunte de 10,5% de nuevos afiliados en junio, luego de dos meses en retroceso (-24%) y en línea con la dinámica de los nuevos aportes del trimestre (+1,6%).
Pensiones voluntarias
En cuanto al desempeño de los fondos de pensiones voluntarias, al cierre del segundo trimestre el valor de los fondos alcanzó $35,5 billones (+18,5%), manteniendo un avance doble dígito desde agosto de 2023 (promedio 15,9%). Por su parte, el total de afiliados se mantiene estable en torno a 1,1 millones.
Por otra parte, el informe explica, asimismo, que al finalizar junio, las entidades fiduciarias totalizaron $706,3 billones en activos fideicomitidos, un crecimiento de 27,4% en términos anuales, avanzando a doble dígito por siete meses consecutivos. Frente al primer trimestre, avanzaron $12,5 billones (+1,8% intertrimestral).
En este periodo, las fiduciarias totalizaron $89 billones en FIC, con lo cual registró un crecimiento anual de 17,8% en junio. Con esto los fondos retornaron a la expansión trimestral al crecer 0,1% frente al primer trimestre, luego de la variación de -0,8% del primer trimestre frente a cierre de 2023, que truncó nueve trimestres previos consecutivos de expansión trimestre a trimestre.