Entre US$650 millones y US$700 millones disminuirán las inversiones de las petroleras privadas en exploración tanto de crudo como de gas durante este año. Así lo prevé el informe de la Asociación Colombiana del Petróleo y Gas (ACP) denominado “Tendencias de inversión en exploración y producción (E&P) de petróleo y gas en Colombia 2022 y perspectivas 2023”.

El documento revela que la inversión en exploración para 2023 será de US$1.240 millones, 4% menos que en 2022, cuando fue de US$1.290 millones. Ello se debe a que, pese a que la inversión en exploración de la empresa estatal se incrementará, la de las compañías de régimen privado, de acuerdo con los estimativos, será de 33% menos que en 2022.

El presidente de la ACP, Francisco José Lloreda Mera, dijo que “la caída en la inversión exploratoria de las privadas se debe, principalmente, a la incertidumbre, y el incremento de la exploración por parte de Ecopetrol obedecería a la búsqueda de reservas, con énfasis en costa afuera”.

El Informe destaca que las inversiones en gas natural siguen cobrando mayor importancia en el presupuesto de exploración. Para 2023 se proyecta que sean de US$740 millones, lo cual representa el 60% del presupuesto total de exploración. El 77% de las inversiones de este año serían en tierra firme y el restante, US$280 millones, costa afuera (offshore), lo cual evidencia interés por el desarrollo de este recurso. Es así como se proyecta perforar un pozo costa afuera, continuar con la evaluación de los pozos perforados en 2022 y adelantar actividades preparatorias para las campañas de perforación previstas a partir de 2024.

De acuerdo con el estudio, la región Caribe seguirá siendo la principal receptora de inversión exploratoria en 2023 con US$485 millones. El 58% de la inversión en esta zona se realizará en costa afuera y el restante en tierra firme. Asimismo, en el Caribe se ejecutará el 61% de la inversión que tiene como foco la búsqueda de gas natural.

“La inversión en gas se viene incrementando desde hace varios años. Es una señal clara del interés de la industria en ir dando un giro hacia fuentes primarias de energía que, además de limpias, están llamadas a ser la correa de transmisión de la transición”, señaló Lloreda.

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Inversión en producción

De otra parte, la inversión total en producción en 2023 se estima en US$3.810 millones, es decir, un incremento de 6% respecto al 2022 (US$3.590 millones). Estas inversiones se destinarán así: 52% a la perforación de pozos de desarrollo (para producir más petróleo y gas), 25% a facilidades de producción, 12% a proyectos de recobro mejorado y 11% a otras actividades.

Se prevé que la producción de petróleo para 2023 sea de 770 mil barriles por día (bpd), 16 mil bpd más en comparación con la producción promedio de 2022; y en gas, un potencial de producción de 1.183 millones de pies cúbicos diarios (mpcd). El departamento del Meta continuará siendo el principal receptor de la inversión en producción con US$1.859 millones, seguido por Casanare (US$754 millones), Arauca (US$325 millones), Santander (US$143 millones), Putumayo (US$126 millones); entre otros departamentos.

Impacto de la reforma tributaria

Según la encuesta realizada a las empresas de régimen privado afiliadas a la ACP, la mayor carga fiscal aprobada en la reforma tributaria generó un recorte en el presupuesto de inversión 2023 del orden de US$370 millones: US$170 millones corresponden a una caída en la inversión exploratoria y US$200 millones menos en inversión en producción.

“Algunas empresas se han visto en la necesidad de reducir su presupuesto de inversión en exploración y producción para cumplir con la reforma tributaria; lo cual es infortunado, pues estamos hablando de recursos muy importantes que el país necesita”, afirmó el presidente de ACP.

Clima de inversión

El Informe de Tendencias de Inversión E&P presenta también los resultados de la encuesta de clima de inversión, que respondieron 14 compañías del régimen privado, la cual analiza las principales fortalezas y debilidades para invertir en el país.

Sus principales conclusiones fueron:

• Fortalezas del país para invertir en E&P: una prospectividad interesante, el respeto anunciado a los contratos existentes y el apoyo ofrecido por el Gobierno para sacarlos adelante, y expectativas favorables para la oferta de gas natural en años venideros.

• Debilidades para invertir en E&P: cambios tributarios que le restan competitividad al país, incertidumbres relacionadas con la política pública y gas –incluido el anuncio de no suscribir nuevos contratos de E&P– y, finalmente, los riesgos crecientes en materia de conflictividad social y seguridad.

Es de resaltar que, para la mayoría de las empresas, ningún aspecto fue valorado como una mejora; al contrario, el 100% de los encuestados manifestó que las condiciones fiscales desmejoraron y que el 79% de las empresas consideró que la seguridad regulatoria e institucional y la estabilidad política desmejoraron de manera significativa en el 2022. La inseguridad jurídica, el incremento en impuestos y la estabilidad política son debilidades.

“Las señales de política pública serán determinantes para mejorar el clima de inversión en el sector. Por eso, reiteramos la disposición de la industria de hidrocarburos en trabajar conjuntamente con el Gobierno nacional, los departamentos y los municipios, y continuar contribuyendo al dinamismo de las economías locales, a la generación de empleo, y al desarrollo social y ambiental de Colombia y sus regiones”, concluyó el presidente de la ACP.

Grandes beneficios en 2022

El 2022 permanecerá en los anales por los beneficios récord de las grandes petroleras debido a la demanda insaciable de crudo y de gas combinada con la guerra en Ucrania, y todo apunta a que esta tendencia continuará en 2023.

Cuatro de las cinco empresas más importantes de petróleo (Shell, Chevron, ExxonMobil y TotalEnergies) batieron su récord de beneficio neto en 2022, mientras que BP batió un récord dejando al margen elementos excepcionales. En total, en 2022 sumaron US$151.000 millones de beneficios.

Los beneficios ajustados, que permiten una mejor visión de la rentabilidad al excluir las pérdidas contables causadas por las retiradas de Rusia, rondan los US$200.000 millones.

Las compañías aprovecharon plenamente la escalada de precios, con un barril de Brent –referencia del oro negro– rozando los 140 dólares en marzo de 2022, y con el gas a 350 euros el megavatio hora el pasado verano boreal en Europa, 15 veces más que el precio habitual.

Desde entonces, los precios han bajado pero en 2023 "podemos tener otros picos, pues la guerra en Ucrania dista de haber terminado", advirtió Adi Imsirovic, investigador en el Oxford Institute for Energy Studies.

Pese a las incertidumbres en la economía mundial, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) no espera que la demanda se reduzca y, al contrario, vaticina un crecimiento para 2023 (+2,2 millones de barriles diarios (mbd) en 2023, tras la subida de +2,5 mbd en 2022).

Las ganancias amasadas por los grandes grupos plantean un dilema para la clase política en Occidente, donde la vida se ha encarecido en los últimos meses.

En el Viejo Continente y en Estados Unidos, encender la caldera, hacer pan o conducir con diésel constituye un gasto importante para muchos hogares y empresas.

En Francia, el anuncio de las ganancias de TotalEnergies (US$20.500 millones) alimentó el debate de si esos "superbeneficios" se deberían gravar más.