Como parte de su estrategia de refinanciamiento y financiación del plan de inversiones 2023, Ecopetrol realizó exitosamente una colocación de Bonos de Deuda Pública Externa en el mercado internacional de capitales, con base en la autorización expedida por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público mediante Resolución 0054 del 10 de enero de 2023, por US$2.000 millones.

La colocación de bonos se hará en las siguientes condiciones: el plazo será 10 años, como fecha de transición quedó el 10 de enero de 2023; fecha de cumplimiento, 13 de enero de 2023; vencimiento, 13 de enero de 2033. Monto nominal, US$2.000 millones; precio, 99,187; rendimiento, 9,0% y la periodicidad será semestral.

Según la petrolera, el libro de la emisión alcanzó un valor de más de US$6.000 millones, equivalente a aproximadamente tres veces el monto colocado, y contó con la demanda de alrededor de 320 inversionistas de Estados Unidos, Europa, Asia y América Latina.

Condiciones

Las condiciones obtenidas evidencian un mejor entorno de mercado en el inicio del 2023 y ratifican la confianza de los inversionistas y el sector financiero internacional en la compañía, sus recientes resultados operativos y financieros, su manejo proactivo de los vencimientos de 2023 y su plan de inversiones recientemente anunciado.

De acuerdo con Ecopetrol, la destinación de los recursos de la emisión es para realizar el prepago del saldo del crédito autorizado mediante resolución 1928 del 13 de agosto de 2021 obtenido para financiar la adquisición del 51,4% de Interconexión Eléctrica S.A. (ISA); y para financiar el plan de inversiones orgánico 2023 de Ecopetrol y otros gastos diferentes a inversión, entre ellos el refinanciamiento de obligaciones que vencen en 2023.

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Cabe recordar que esta es la primera colocación que hace la compañía desde una realizada en 2021, también por US$2.000, que fueron para 10 años y 30 años.

“La empresa tiene un plan de gasto de capital muy ambicioso para el año, más el vencimiento de los 23 en septiembre y el préstamo de ISA, así que supongo que quieren comenzar a empujar esos vencimientos”, dijo Lorena Reich, analista sénior de crédito en Lucror Analytics. “Esa es la única razón por la que creo que pagarían tanto y no esperarían mejores técnicas”.

Inversión

Con el grado de inversión en 2021 y tras la entrada del nuevo Gobierno, Colombia se ha visto obligada a pagar tasas más altas. El Gobierno, que posee 88,5% de Ecopetrol, asustó a inversionistas con planes para eliminar gradualmente el petróleo y el carbón como parte de una transición hacia las energías renovables.

Vale mencionar que Colombia y Ecopetrol tienen la calificación BB+ de S&P Global y Fitch Ratings, mientras que Moody’s aún califica a la empresa en el nivel más bajo de grado de inversión.

“Con la calificación de grado de inversión de Moody’s de Ecopetrol posiblemente en riesgo, este puede ser un momento oportuno para fijar el precio de este acuerdo”, dijo Jaimin Patel, analista sénior de crédito en Bloomberg Intelligence.

“El mercado internacional de capitales proporciona a Ecopetrol la profundidad de demanda y diversificación de inversionistas que permite acceder a recursos de financiación en niveles competitivos”, detalló la compañía en un comunicado.