Pese a que el Grupo Gilinski se convirtió en el mayor accionista del Grupo SURA, logrando el 31,5% tras el resultado de dos Ofertas Públicas de Adquisición (OPA), rebasando al Grupo Argos, que ostenta el 27,66%, no logró su cometido de ser el dueño mayoritario de Nutresa.

El Grupo Gilinski obtuvo un total 36.231.905 acciones y representaron el 123,89% del límite a comprar de SURA, en esta segunda OPA, en la cual el empresario quería entre el 5% y el 6,25% de SURA. Al aceptar el porcentaje límite, Gilinski logró entonces reunir el 31,5% de esa compañía por delante del Grupo Argos.

Sin embargo, en el caso de Nutresa, obtuvo 1.562 aceptaciones equivalentes a 14.264.541 acciones y el 13,61% del máximo a comprar. De este modo, obtuvo 3,11% del total de acciones demandadas sobre los títulos en circulación, lejos del 18,3% y 22,8% del total suscrito que buscaba la nueva OPA de la multilatina de alimentos.

Se podría decir que, tras las dos OPA, Gilinski quedaría con poco más del 30,8% de las acciones de Nutresa. Para ello, los inversionistas tendrán que liberar los topes mínimos establecidos en el cuadernillo de la oferta para aceptar ese porcentaje, pues ellos aspiraban a mínimo al 18,3% de esa organización de alimentos.

Al culminar el periodo de aceptación de las OPA por Grupo Nutresa y Grupo SURA, la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) tiene hasta cinco días calendario para adjudicar la oferta. En ese sentido, se espera que se haga esta semana. Tres días más tarde, se pagará la transacción.

La gestión

En las primeras OPA propuestas y tras pagar US$1.922 millones o $7,63 billones en las primeras ofertas, para las últimas realizadas en poco menos de dos meses, Gilinski estaba dispuesto a desembolsar US$1.382 millones adicionales para quedarse con un porcentaje mucho más amplio en SURA y Nutresa.

Claramente el objetivo era convertirse en el mayor accionista de ambas compañías, para así terminar de filtrar el enroque accionario del Grupo Empresarial Antioqueño (GEA).

La primera OPA en conocerse a comienzos de diciembre pasado, fue por SURA, horas después de que la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) confirmó la adjudicación de la primera compra. Según la información divulgada en el anuncio inicial, los compradores pagaronUS$9,88 o $39.559 por acción, si se tiene en cuenta la Tasa Representativa del Mercado (TRM) de ese momento.

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En total, buscaba obtener entre 5% y 6,25% de los títulos ordinarios en circulación, lo cual equivalía a entre 23,3 millones y 29,2 millones de papeles. Bajo este panorama, el costo de esa adquisición osciló entre US$230 millones y US$288 millones. Con rapidez, el empresario pagó US$946 millones por el 25,2% de participación.

Recursos

Asimismo, en la primera oferta por Nutresa, que se presentó días después de la de SURA, en su momento la BVC confirmó la venta de los títulos. Esta vez, el empresario caleño ofrecía US$10,48 o $41.961 por acción, además de querer conseguir entre 18,3% y 22,8% de la multilatina.

Dichos porcentajes equivalían entre 83,8 millones y 104,4 millones de títulos, por los cuales pagaría hasta US$1.094 millones. Pero previamente ya había cancelado US$976 millones para hacerse al 27,6% de la empresa.

De acuerdo con el experto Arnoldo Casas, director de Inversiones para Credicorp Capital, “Gilinski buscaba asegurar dos puestos en las juntas directivas de SURA y Nutresa, con lo cual conseguiría mayor poder político y corporativo para tomar decisiones, especialmente en lo que respecta a Bancolombia”.

Estas primeras OPA quedaron totalmente pagadas y oficializadas en enero de este año.