El petróleo Brent por encima de los US$100, las bolsas europeas que se desploman un día y al siguiente recuperan las pérdidas, las acciones en Estados Unidos dispares; mientras las sanciones a Rusia van por un lado, las conversaciones entre Ucrania y el Kremlin dan signos diferentes.

Las materias primas suben, como el trigo que crece más de 8% en un día, pero luego vuelven a niveles normales. Al mismo tiempo, el bitcóin llegaba a cerca de US$34 mil para luego trepar a US$39 mil.

En tal volatilidad es que muchos inversores pueden ver grandes oportunidades, mientras que otros se preguntarán en qué es bueno colocar los dineros. Tres expertos dieron sus recomendaciones al respecto:

Bancos de Inversión

Para Munir Jalil, economista Jefe para la Región Andina de BTG Pactual, “en estos momentos de alta volatilidad y mucha incertidumbre geopolítica, una de las cualidades que más se busca por los administradores de riesgo a la hora de tomar decisiones de invertir es la liquidez”.

Explica el experto que debido a la altísima volatilidad que se está presentando, algunas divisas sirven como refugio y oportunidad de inversión: “las desvalorizaciones que se ven en muchas familias de activos, llámese acciones, sobre todo, y algunas monedas emergentes, e inclusive, desvalorizaciones por el lado de algunos mercados de bonos a nivel de países emergentes, lo cierto es que los activos más líquidos que hay en el mundo hoy en día son monedas fuertes y el dólar norteamericano es un ejemplo perfecto de ello”.

Deuda pública

Los bonos de ciertos países son, para Munir Jalil, un importante activo en este momento, pero indican que no todos los países de economías poderosas son apetecidos: “tenemos también los bonos de los países, en este caso Estados Unidos y, nótese cómo por la naturaleza del conflicto que estamos hablando, se diría que hay que evitar activos europeos en general. En otras situaciones de riesgo geopolítico es muy normal que también se demanden monedas como el euro, se demanden también de alguna manera bonos europeos, pero no en esta situación porque precisamente la situación geopolítica está presentándose en el continente europeo”, señaló.

Para finalizar, el analista cree que desde los grandes capitales se busca mayor liquidez y tener el dinero a la mano, “todo eso lleva a que se busque esa cualidad de la liquidez y a que veamos que se dé también, en la coyuntura actual, un apetito por bienes básicos. Por ejemplo, tipo petróleo, tipo metales básicos, los cuales están siendo muy demandados precisamente porque sus precios se han incrementado alrededor de todo el conflicto y el riesgo político que se está generando en la región”, puntualizó.

Inversores pequeños

Para el especialista en Finanzas y profesor Édgar Jiménez, existe una diferencia entre los grandes capitales que buscan resguardar sus inversiones y aquellos que ven la coyuntura como una oportunidad de generar mejores ganancias.

“Para un inversionista pequeño, inversionista del día a día, yo diría que se empiezan a poner interesante los CDT porque en medio de todo lo que viene sucediendo, lo que hay es una inflación más alta y la inflación más alta trae aumentos en las tasas de interés”, explicó.

Además, señala que estos han venido aumentando en los últimos meses, “desde el año pasado han estado subiendo gradualmente las tasas de interés de los TES y de los CDT, aunque hay CDT pueden estar dando rentabilidades a un año por encima del 7%, que son muy buenas porque antes se podían dar desde el 4%".

Le puede interesar: Estas son las fechas para los Días sin IVA de este año

CDT y FIC

De otro lado, la renta fija, más allá de los CDT, son una opción de inversión para los inversores pequeños. “Yo creo que si hablamos de Colombia vale la pena con la inflación que viene de febrero, que va a ser más alta y eso va a venir acompañado muy seguramente en marzo y abril por decisiones del Banco de la República, de aumentar tasas y eso va a ser mucho más atractivo  y otra posibilidad son los fondos de inversión colectiva, en TES también hay opciones”, explicó Jiménez.

El analista explica, al igual que Jalil, que la deuda pública son otras opciones, esta vez la nacional vale la pena, “yo creo que las tasas de los TES de largo plazo van a estar muy cerca al 10%, entonces ya una tasa del 10% efectivo anual suena interesante con un nivel de riesgo bajo, que son los títulos TES y lo que le decía, la parte de los CDT".

Inversionistas profesionales

Asimismo, Orlando Santiago, de Fénix Valor, y experto en el mercado colombiano, dice que con la incertidumbre es muy importante conocer el nivel de riesgo que se quiere manejar, “como dirían por ahí, no se escogió el mejor momento: estamos con la amenaza de la tercera Guerra Mundial, año de elecciones y por supuesto que hay un momento de muchísima incertidumbre, así que una decisión de inversión no es general, hay gente que maneja niveles de riesgo altos o hay gente que maneja niveles de riesgo bajos, entonces depende del perfil de riesgo".

Dice que en momentos así no es fácil explicar inversiones en general, pero que sin duda la renta fija se vuelve un importante activo. “En un escenario de tanta incertidumbre lo mejor es la renta fija, sobre todo cuando la política monetaria en Estados Unidos se va a comenzar a endurecer, la FED ha dicho que va a subir tasas, por eso se asume que la tasa de los bonos va a empezar a subir, que los títulos de renta fija van a empezar a incrementarse, lo que es bueno para una persona de perfil muy conservador”.

Activos refugio

En cuanto a los activos refugio, dice que depende de lo que esté pensando el inversor, pero puede ser una trampa. “Si el inversor cree que la incertidumbre va a continuar, pues indiscutiblemente un activo refugio es la solución, pero si todo en Ucrania se soluciona, un activo refugio sería una trampa porque se quedaría invertido en un precio relativamente alto hasta que se genere un nuevo ambiente de incertidumbre”, comentó.

Inversiones de más riesgo

Una de las opciones es perder la aversión al riesgo y encontrar opciones en mercados poco atractivos. “Pensar en medio de la volatilidad en especular, pero podría haber oportunidades interesantes, por ejemplo, en acciones de Rusia, pues ¿quién quiere comprar acciones de Rusia hoy? Nadie. Ah, bueno, es que ahí están las oportunidades, obviamente se puede entrar hoy en acciones de Rusia y tal vez se le caen un 30% más. Está dentro de lo posible, pero es posible también que tal vez en uno, en dos años, cuando se supere todo esto, las acciones tengan una rentabilidad del 80%, entonces esto es de largo y de ancho”, comentó el profesor Santiago.

Para él, este tipo de inversión es para un perfil de alto riesgo. “Cuando en los mercados hay volatilidad y usted tiene un perfil de riesgo alto, más allá de los títulos TES en Colombia, los CDT, usted busca algo internacional; en una plataforma de acciones de Rusia, también perfectamente pueden servir o incluso de Estados Unidos. En términos generales para perfiles de riesgo ya más altos si sigue mirando Colombia”, comentaron los analistas.

Para Orlando Santiago, este perfil puede mirar mercados que no son valorados: “claramente hay gente que apuesta más por el riesgo, entonces puedes mirar mercados que estén subvalorados en sus mercados de acciones. Colombia es uno del top 3 de los más subvalorados del mundo, entonces por supuesto es una alternativa”.