Con la decisión de bajar el porcentaje de encaje que las entidades financieras deben hacer como reservas cuando realizan operaciones crediticias, el Banco de la República quiere motivar a los bancos para que bajen las tasas a los usuarios.

De acuerdo con el gerente del Banco de la República, Juan José Echavarría, la disminución de tres puntos porcentuales en el requisito de encaje sobre las exigibilidades cuyo porcentaje sobre el mismo requerido actual sea de 11% (cuentas corrientes, cuentas de ahorro, etc.), pasó de 11% a 8%.

Señala el Emisor que la disminución de un punto porcentual del requisito de encaje sobre las exigibilidades cuyo porcentaje actual requerido para este sea de 4,5% (CDT de menos de 18 meses), pasa de 4,5% a 3,5%.

Esta disminución aplica a partir de la bisemana de cálculo de encaje requerido que comienza el 22 de abril de 2020. Con esta medida se inyecta liquidez a la economía de manera permanente por un monto cercano a los $ 9 billones. Con ello se busca estimular la generación de préstamos de la economía.

Por otra parte, la Junta Directiva autorizó la compra de TES en el mercado secundario hasta por $2 billones en lo que resta del mes de abril. Esta medida busca reforzar la liquidez del mercado de deuda pública y aumentar el suministro de liquidez.

Intervención

Al mismo tiempo, la Junta Directiva autorizó al Banco de la República para intervenir en el mercado forward de TES con cumplimiento financiero. Con esto se pretende ofrecer cobertura contra el riesgo de desvalorizaciones fuertes a los participantes del mercado de TES y contribuir a la estabilidad del mismo. El Banco de la República anunciará oportunamente su intervención en este ámbito y publicará la regulación aplicable.

Asimismo, el Gerente del Banco, dijo que espera que las entidades financieras sigan la decisión de la Junta Directiva del Emisor de bajar la tasa de intervención en 50 puntos, anunciada el pasado 27 de marzo tras la reunión de política monetaria, y además hagan lo propio con sus tasas de interés.

Liquidez

Echavarría explicó que con la inyección de liquidez los bancos no deberían tener problemas en bolsas particulares y destacó que con el tiempo “se prevé que eso se traduzca en reducciones de tasas para los agentes”. También, contó que en una reunión con 25 entidades financieras estas manifestaron que con seguridad la decisión del Emisor se trasladaría a los mercados y los colombianos verían esa reducción, como es costumbre.

Por su parte, Hernando Vargas, gerente técnico del Banco de la República, destacó que la reducción del encaje les da a los bancos seguridad sobre su liquidez,  a su vez permite garantizar préstamos para familias y empresas, así como comprometerse con la economía; “reducir encajes reduce costos de intermediación financiera, con un encaje menor la tasa se abarata y debería estimularse la oferta de crédito”, dijo.

El Gerente señaló además, que el Banco Central ya venía discutiendo meses atrás la posibilidad de hacer una reducción en los encajes, pero indicó que las condiciones no estaban dadas para hacerlo, hasta ahora: “aprovechamos esta oportunidad para adelantar medidas estructurales que veníamos revisando. Estaremos evaluando qué impacto tienen esas medidas, que creemos serán bienvenidas por el sistema financiero”.

Sin embargo, el directivo no quiso pronunciarse sobre otra eventual rebaja de las tasas de interés a final de mes, para reducir el tipo de intervención del 3,85% actual.