El saldo de la deuda externa de Colombia alcanzó US$138.175 millones (42,7% del PIB), con incremento de US$6.158 millones (4,7%) respecto a diciembre de 2018. El 83% de este saldo corresponde a créditos con vencimiento original mayor a un año y el 17% a créditos con vencimiento igual o menor a un año. Por tipo de instrumento, el saldo de la deuda externa corresponde principalmente a préstamos y a títulos de deuda.

El aumento del saldo en lo corrido del año (US$6.158 millones) se explica por el mayor endeudamiento de largo y de corto plazo en US$3.554 millones (3,2%) y US$2.605 millones (12,8%) respectivamente.

Por sectores, el saldo de la deuda externa pública representa el 53% del total y la del sector privado el 47%. El 15% de la deuda externa total corresponde a préstamos entre empresas con relación de inversión directa.

Al término de 2019, el saldo de la deuda externa del sector público alcanzó un monto de US$73.835 millones, mayor en US$836 millones (1,1%) respecto a diciembre de 2018. Dicho saldo equivale al 22,8% del PIB estimado para 2019. El aumento del saldo fue explicado por el mayor endeudamiento de largo y corto plazo, US$739 millones (1%) y US$97 millones (12,7%) respectivamente.

Distribución

Del saldo de la deuda contratada a mediano y largo plazo, el 71% está en cabeza del gobierno central, seguido por las entidades descentralizadas nacionales que responden por el 20% y el restante 9% corresponde a obligaciones de otros deudores. Por prestamistas, el 56% de esta deuda corresponde a títulos de deuda emitidos en los mercados internacionales, el 33% a deuda contratada con la banca multilateral y el restante 11% pertenece a entidades bilaterales, a bancos y a instituciones financieras.

Por tipo de instrumento, el aumento del saldo de la deuda de largo plazo del sector público durante 2019, US$739 millones, se explica principalmente por el mayor endeudamiento neto por concepto de bonos, US$1.012 millones, que fue contrarrestado por el menor endeudamiento por concepto de préstamos, en US$2.734 millones.

Los intereses

Asimismo, en 2019, el servicio de la deuda ascendió a US$8.969 millones, inferior en US$855 millones respecto a 2018. Del monto del servicio, US$5.195 millones (58%) fueron por pago de amortizaciones y US$3.774 millones (42%) por intereses.

Durante 2019, la tasa de interés promedio de las nuevas contrataciones de deuda se estimó en 4.2%, mayor en 0.8 puntos porcentuales respecto a 2018. Este incremento lo explica principalmente el mayor plazo de las contrataciones, que pasó de 12 años en 2018 a 17 años en 2019.

Sector privado

De otro lado, el saldo de la deuda externa del sector privado fue de US$64.340 millones (19,9% del PIB). De este monto, el 74,5% correspondió a obligaciones del sector no bancario y el restante 25,5% a deudas adquiridas por instituciones del sector bancario.

Con relación al saldo de la deuda del sector no bancario, los préstamos con entidades financieras del exterior representaron el 75,2%, los créditos de leasing financiero el 11%, las obligaciones por concepto de crédito de proveedor el 7,7%, el 6,1% restante corresponde a bonos y pasivos de seguros (Gráfico 8). En cuanto al sector bancario, a diciembre de 2019, las obligaciones por concepto de préstamos representaron el 54% de la deuda externa, el 43% correspondió a bonos adquiridos por inversionistas extranjeros y el restante 3% a depósitos de no residentes.

El sector privado no bancario incrementó sus obligaciones externas en US$4.226 millones (9,7%) frente a lo registrado en diciembre de 2018. Este aumento lo explica, principalmente, los ingresos netos por concepto de préstamos tanto de largo como de corto plazo. Por su parte, el saldo del sector privado bancario aumentó en US$1.096 millones (7,2%) frente al observado a diciembre de 2018.

Este resultado se explica principalmente por desembolsos de préstamos tanto de largo como de corto plazo. Los desembolsos recibidos en el año 2019 fueron adquiridos en su orden por auxiliares financieros (26%), empresas manufactureras (17%), por el sector minero (8%), y el sector de transporte y comunicaciones (11%). El resto de actividades (en el que sobresale comercio) responden por del 38%.