A medida transcurre el año, para Colombia el rumbo de la economía no deja de ser preocupante, sobretodo cuando se conjugan varios frentes de incertidumbre como el de las reformas y el comportamiento de sectores claves.

Es precisamente que en cinco de ellos surgen más interrogantes surgen más interrogantes que en otros que ya muestran signos de recuperación.

Para conocer estas inquietudes, la firma Aon plc lanzó junto con la Anif, el Informe de Actualidad Macroeconómica 2023, para la región Andina. Concretamente para Colombia, el reporte advierte sobre un entorno económico complejo, con importantes riesgos macroeconómicos y sectoriales a gestionar. La firma destaca la trascendencia de una sólida gestión de riesgos políticos, normativos, reputacionales y de continuidad de negocio para que las organizaciones puedan navegar con éxito este panorama retador en los tres países.

El reporte resalta importantes desafíos económicos para este año en Colombia, con un crecimiento proyectado del 1.1% debido a la desaceleración de la demanda interna y la política monetaria contractiva. Las finanzas públicas se encuentran bajo presión, con metas ambiciosas de recaudación tributaria y un aumento de gastos que supera los ingresos proyectados.

Se espera que el desempleo aumente hasta alcanzar entre el 11.1% y el 11.6% debido a la desaceleración económica. La inflación sigue siendo un desafío, con proyecciones del 5.5% para 2024, lo que mantiene altas las tasas de interés y restringe el acceso al crédito. El déficit en cuenta corriente se mantiene elevado en un 3.7% del PIB, lo que refleja desequilibrios externos persistentes y presenta riesgos significativos para la estabilidad económica del país.

1.- Energía y Minería

En el informe se señala una incertidumbre por no firmar nuevos contratos de exploración de hidrocarburos en Colombia, aunque destaca potencial gasífero en cuencas marinas, adicionalmente, con Hidroituango, las hidroeléctricas recuperaron 73% de participación en 2022. El carbón continúa siendo el mineral de mayores niveles de exportación, consolidando el país como principal productor mundial.

Frente a este panorama, Aon identifica que las principales soluciones para gestionar riesgos en este sector incluyen el cumplimiento de regulaciones ambientales y sociales, garantizando operaciones sostenibles y respetuosas con las comunidades locales, así como la implementación efectiva de criterios ESG. La diversificación de la matriz energética es fundamental, especialmente en Colombia y Ecuador, para reducir la dependencia de recursos no renovables. La interrupción del negocio ha sido históricamente un riesgo relevante, y fortalecer políticas internas corporativas y planes de continuidad de negocio es crucial para una gestión adecuada del riesgo.

2.- Manufacturas y agricultura

Se proyecta un decrecimiento del -1.3% para el sector manufacturero colombiano en 2024. La agricultura ha mostrado variaciones negativas recientes. A comienzos de año las ventas minoristas registraron una caída anual del 7.8%, aunque el empleo en el sector aumentó un 3.3%. Los riesgos destacados incluyen la volatilidad en los precios de las materias primas, los riesgos cibernéticos, la atracción y retención de talento, así como los desafíos reputacionales y de gobernanza corporativa asociados al marco regulatorio. El informe destaca que el sector debe fortalecer la gobernanza para evitar vulnerabilidades en los sistemas de información.

3.- Construcción e Infraestructura

El sector de Construcción e Infraestructura en Colombia enfrenta riesgos significativos, incluyendo la desaceleración económica, la recuperación lenta y la dificultad para atraer y retener talento, así como la preocupación por la violación de datos y los ataques cibernéticos. Estos factores, combinados con la caída en las ventas de viviendas y la disminución en la financiación de proyectos debido a cambios en políticas y aumentos de costos, han resultado en fuertes contracciones, como se evidenció en las caídas del -3.5% y -3.7% en 2023.

 A pesar de las expectativas de nuevos proyectos territoriales en 2024, se proyecta una caída del 2.7% del sector de la construcción. La reactivación del subsidio a la cuota inicial y la tasa de interés, con recursos adicionales, se considera fundamental para estimular el sector de la vivienda y, en última instancia, impulsar la recuperación del sector de Construcción e Infraestructura.

4.- Sector Financiero

Se evidencia una contracción real del -4.0% en la cartera bruta de Colombia durante 2023, influida por el consumo deprimido (-7.0%) debido a la política monetaria restrictiva. Si bien hay un deterioro en la calidad de cartera en Colombia, Perú y Ecuador, se mantiene en niveles aceptables sin comprometer la solidez financiera.

De acuerdo con el análisis de Aon, uno de los principales riesgos emergentes para las instituciones financieras es el riesgo cibernético y de seguridad de la información asociado a la transformación digital y la adopción de nuevos modelos de banca como el open banking y los neobancos. El sector financiero es uno de los más maduros en gestión de ciberseguridad, sin embargo, la contratación de proveedores y aliados estratégicos para ejecutar estas nuevas estrategias digitales incrementa el riesgo reputacional, legal y operativo. Ya que, garantizar que estos terceros tengan las mismas inversiones en ciberseguridad y manejo de información resulta complejo. Esto convierte a los proveedores en una causa directa de riesgo cibernético para las instituciones financieras y sus usuarios.

5.- Sector comercial

El desarrollo del comercio interno del país no es bueno actualmente. Si se tiene en cuenta el último informe de Bitácora Económica que mensualmente publica la Federación Nacional de Comerciantes (Fenalco), llama la atención de que no hay una reacción en la venta de bienes durables como computadores, muebles, electrodomésticos y artículos para la remodelación del hogar.

Tampoco hay una reacción favorable en la comercialización de bienes semidurables como textiles, vestuario, cuero y calzado.

Según informó la encuesta mensual a sus agremiados, el 84% de los consultados dijo que sus volúmenes de ventas fueron iguales o inferiores a los registrados en el mismo mes del año anterior.

De ese total, 50% de los empresarios reportan ventas similares y el otro 34% disminución.

Por su parte, solo un 16% habló de aumento en lo vendido en el segundo mes del 2024.

Fenalco aprovechó la encuesta para identificar la percepción de los comerciantes sobre temas de coyuntura.

Aunque lo que se conoce de la iniciativa de una nueva reforma tributaria es que tiene como objetivo intentar reducir la tasa nominal de renta de las empresas, la idea no es bien recibida entre los empresarios de este sector de la economía.

Es así como un 73% de empresarios consultados por Fenalco rechaza esta posibilidad, según explicó Jaime Alberto Cabal. La razón para que no se considere como una buena idea es que representaría trasladar el sacrificio fiscal a las personas naturales, quienes sufrieron un drástico aumento con la Ley 2277 del 2022.

La digitalización de las empresas en la región ha avanzado a un ritmo mucho mayor que en Colombia, sobre todo en el desarrollo de la inteligencia

Pese a que en el país hay nada menos que seis proyectos de ley que se están tramitando en el Congreso sobre este tema, existe un claro riesgo de establecer reglas demasiado restrictivas que impidan la inversión privada en el sector tecnología.

Independientemente de ello, son las mismas empresas las que tendrán que fortalecer y avanzar en la implementación de la inteligencia artificial.