Se conoció una nueva Oferta Pública de Adquisición (OPA) por Nutresa, lanzada por el grupo IHC Capital Holding, con un pago por acción de US$15. En efecto, la Superintendencia Financiera anunció un ofrecimiento por un paquete accionario del Grupo Nutresa, que oscila entre el 25% y el 31%. A través de un comunicado, la entidad informó que la oferta fue lanzada por la empresa árabe IHC.
Señala la Superfinanciera que “para aquellos destinatarios que opten por recibir el pago en pesos colombianos y para calcular el precio de la acción en pesos, se usará la TRM (tasa representativa del mercado) publicada y certificada por esta entidad vigente en la fecha de adjudicación”.
También señala la entidad en el documento que “la OPA se formula para adquirir como mínimo 114.438.968 acciones ordinarias, equivalentes al 25% de estos títulos suscritos, pagados y en circulación, y como máximo 143.048.710 acciones que representan el 31,25% de los títulos”.
Comportamiento
Cabe recordar que esta sería la octava OPA por empresas del Grupo Empresarial Antioqueño (GEA). El grupo Gilinski, por su parte, obtuvo con seis OPA anteriores el 30,8% de la compañía.
Mientras que la séptima OPA fue por Argos, pero esta se declaró desierta, cuando Gilinski no logró la meta mínima de 26% de las acciones en circulación, pues solo pudo adquirir 11% de los títulos.
Por otro lado, la acción se suspendió en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) a partir de la jornada bursátil de ayer y hasta el día siguiente a la publicación del aviso de oferta.
En este sentido, la BVC afirmó que “ha procedido a suspender la negociación de la especie Nutresa, la cual será efectiva en la rueda de contado, a partir del 21 de septiembre de 2022 y hasta el día hábil siguiente a la publicación del aviso de oferta por parte del oferente de la OPA, de acuerdo con lo establecido en el parágrafo 2° del artículo 6.15.2.1.6 del Decreto 2555 de 2010”.
Como consecuencia, a partir de la suspensión las órdenes vigentes y activas sobre esta especie fueron eliminadas del sistema automáticamente y no se permitirá el ingreso de órdenes, ni la celebración de operaciones de contado, mientras se encuentre vigente la medida.
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Precio alto
En este sentido Andrés Duarte, director de renta variable de Corficolombiana, le dijo a EL NUEVO SIGLO que hay que tener en cuenta que “el que está haciendo la OPA es socio de Gilinski. En este caso no se puede analizar como una operación separada del grupo. Lo que sí es cierto es que el precio de oferta es supremamente alto. Por ende, no es fácil justificar esta prima por una participación no controlante”.
Destaca el analista que “esta prima tan alta (US$15) se tiene que ver en el contexto global, como objetivo de apoderarse del grupo, teniendo en cuenta que hasta ahora Gilinski no ha tenido la participación suficiente como para tener el control de alguna compañía del grupo GEA; sin embargo, si el grupo decidiera vender alguna participación accionaria se vería como invitación a que otros socios que no han querido hacerlo, hasta ahora, puedan vender, pero habrá que esperar”.
“Lo que puede pasar en esta ocasión es que las juntas directivas de las compañías (SURA, Argos y Nutresa) no podrán decir que el precio ofertado no es un valor lo suficientemente alto”, agregó el experto.
Negocio
En ese mismo sentido Sebastián Toro, fundador de Arena Alfa, empresa del mercado accionario, dijo que ese precio no tiene sentido si no es un precio por control, pues son múltiplos demasiado altos y está relacionado directamente con Gilinski y las sociedades creadas para ese fin. Por ello, si es un negocio interno entre ellos habría detalles por ver que aún no se conocen y definirse cuál es el objetivo, pero sería demasiado alto para no ir por el control.
Por otra parte, es importante mencionar que IHC es una empresa con sede en Abu Dhabi. Además, es una sociedad de cartera que cotiza en bolsa y que comprende más de 100 entidades, con segmentos operativos internacionales y adquisiciones en nueve segmentos comerciales, entre los que están bienes raíces, agricultura, cuidado de la salud, alimentos, bebidas y distribución, entre otros. Su capitalización bursátil es cercana a los US$180 mil millones.
Tahnoon bin Zayed Al Nahyan es el presidente de la compañía y, precisamente, también preside el Royal Group de Abu Dhabi, que respaldó las pasadas ofertas que hizo Gilinski por las compañías del GEA.